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產品Q&A

Q1:請問本傘型基金追蹤標的指數編製規則?

  1. 元大標普500基金之追蹤標的指數為標普500指數。標普500指數,係標準普爾由美國紐約證交所(NYSE)及那斯達克證交所(NASDAQ)中選取符合掛牌地區、市值、財務比例及流動性檢測標準之個股,挑選權值最高的前500家美國企業作為該指數成分股,係涵蓋了美國各主要產業中之龍頭企業,為全球最具代表性的美國指數。
    1. 市值篩選:備選成分股未經調整公司市值應達53億美元或以上,且指數審議委員會得依當時市況進行調整市值篩選標準。
    2. 流動性篩選:備選成分股應具有足夠的流動性及價格合理性,即年總成交金額應等同或大於流動調整市值,且評價日前六個月期間,累積交易股數超過25萬股。
    3. 註冊地限制:備選成分股應為註冊於美國之境內企業、其資產及收益貢獻應來自於美國本土(但毋須超過50%)、應以美國紐約證交所(NYSE)及那斯達克證交所(NASDAQ)掛牌之普通股票為選樣範圍(但不包含ADR)、應符合美國公司治理標準,惟指數審議委員會對該備選成分股之註冊地判別保留最終決定權。
    4. 公眾流通量股數:備選成分股公眾流通量股數應至少達總發行股數之50%。
    5. 產業類別:備選成分股依市值權重應維持各產業類別的表彰性。
    6. 財務穩健性篩選:備選成分股近四季之盈餘加總及最近一季盈餘須為正數,其盈餘應符合美國一般公認會計原則(GAAP)之淨利(不包含停業部門及非經常性項目),且該公司財務槓桿需與同業平均相當,並符合該商業模式。
    7. 上市掛牌期間:備選成分股上市掛牌期間應達至少六至十二個月。
    8. 成分股選樣範圍:備選成分股係以美國紐約證交所(NYSE)及那斯達克證交所(NASDAQ)掛牌之普通股為選樣範圍。
  2. 元大標普500單日正向2倍基金之追蹤標的指數為標普500 2倍槓桿指數,元大標普500單日反向1倍基金之追蹤標的指數為標普500反向指數。標普500 2倍槓桿指數與標普500反向指數之計算,以2002年12月31日為基期,以1000點為基點。
    1. 標普500 2倍槓桿指數之單日報酬,係以正向兩倍之標普500指數單日報酬為計算,其公式如下:
    2. 標普500反向指數之單日報酬,係以負一倍標普500指數之單日報酬為計算,其公式如下:

Q2:本傘型基金適合何投資客群?

資料來源:元大投信,以上乃預計之配置,未來將視當時之投資環境靈活調整布局。
註:單日正向2倍不一定等於期間正向2倍,正向2倍曝險不一定等於正向2倍報酬。單日反向1倍不一定等於期間反向1倍,反向1倍曝險不一定等於反向1倍報酬。Buy & Hold為買入持有策略,以追求長期投資報酬為目的。Hit & Run為短期交易策略,以賺取短期波動利潤為目的。

Q3:本傘型基金有無漲跌幅限制?

在台灣掛牌追蹤海外市場之ETF,如元上證、寶滬深ETF並無漲跌幅限制;同樣地,元大標普500 ETF/單日正向2倍ETF/單日反向1倍ETF也無漲跌幅限制。

Q4:本傘型基金有配息嗎?

  1. 元大標普500基金:有配息。基金成立日起滿一年(含)後,評價日為每年9月30日並採年配息。
  2. 元大標普500單日正向2倍ETF及元大標普500單日反向1倍ETF:無配息。持有現貨部位會將每年所得到的配息滾入ETF淨值再投資,而使用衍生性商品部位並不會有配息機制。

Q5:本傘型基金有無投資資格限制?

元大標普500單日正向2倍ETF及元大標普500單日反向1倍ETF:投資資格限制說明如下。
除專業機構投資人之外,該二基金限符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易, 投資人首次交易前應簽具與證券交易所訂定內容相符之風險預告書,經理公司、基金銷售 機構或參與證券商始得接受其交易,惟專業機構投資人得免簽具風險預告書。
槓桿/反向ETF投資人適格條件如下之一:
  1. 已開立信用交易帳戶。
  2. 最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆(含)以上。
  3. 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆(含)以上。

Q6:由於標普500指數僅會在美國交易時間跳動,是不是代表本傘型基金反應昨日美股變化後,市場的價格就會維持不變?

在台灣交易時間,元大標普500傘型基金的市場價格會受到以下因素影響而跳動:
  1. 小型標普500期貨影響基金的市場價格:小型標普500期貨的交易時間長達23小時(其中,夏令時間4:15AM-4:30AM為暫停時間,冬令時間5:15AM-5:30AM為暫停時間),其交易時間涵蓋了台灣股市交易時段,然隨著標普500期貨可能會受到亞洲股市變化或其他消息因素等影響,期貨價格會跟隨變動,本基金的市場價格亦可能會跟隨期貨價格而變動。
  2. 本基金的主要資產為美元計價,但基金淨值以新台幣計價,故市場價格會受到新台幣/美元的匯率影響。
    (補充說明:1.除了上述說明之外,另外還是要提醒投資人注意,基金資產有價證券或期貨成交價格、交易費用、基金其他必要之費用(如經理費、保管費、上市費等)、投資組合成分價格波動或基金整體曝險比例等皆會影響基金淨值。2.證券相關商品部位將以芝加哥商業交易所所發行之小型S&P 500股價指數期貨為主,另外,基於基金流動性及資產管理之考量,也可能輔以相關係數高的其他期貨標的。)

Q7:請問本傘型基金進行匯率避險嗎?

本傘型基金採取自然避險,基金的資產多為美元為主,但也會持有部分新台幣以因應基金贖回。

Q8:請問運用本傘型基金相較於其他投資工具之優勢?

  1. 【元大標普500基金】之投資特色如下:
    1. 直接參與美國市場:
      本子基金至少80%以上資產直接投入標的指數成分股票,並使用證券相關商品使曝險貼近本子基金淨資產價值100%。
    2. 複製指數,投資標的透明:
      本子基金以追蹤「標普500指數」績效表現為本子基金投資組合管理之目標。基金持股組合透明且容易掌握,指數提供者亦會定期或不定期公布本子基金之標的指數的最新指數成分股組合及相關異動訊息,投資人也可透過許多公開資訊管道取得詳細的指數資料,掌握投資效益。
    3. 投資有效率,免除選標的煩惱:
      本子基金所追蹤之標普500指數,不但有其一定之編製規則及成分股篩選機制,且於定期檢視成分股表現並調整成分股內容,可以免除投資人選股煩惱。
    4. 交易方式便利,交易成本低廉:
      本子基金在臺灣證券交易所上市,於證券交易營業日之交易時間內均可隨時進行買賣,交易方式較一般共同基金一天只能買賣一次更為便利。
  2. 【元大標普500單日正向2倍基金】之投資特色如下:
    1. 追蹤標普500 2倍槓桿指數報酬,提高投資效率:
      本子基金以追蹤標普500 2倍槓桿指數報酬表現為操作目標,本子基金所追求之正向2倍報酬以標的指數單日報酬為限。本子基金提供投資人在被動式管理的投資新工具,透過交易本子基金得以1倍資金佈建正向2倍風險部位曝險,提高投資人資金投資效率。
    2. 基金之槓桿倍數固定,較期貨、選擇權商品易於管理:
      本子基金之槓桿倍數固定為基金淨資產價值之正向2倍,而期貨與選擇權商品其每日槓桿倍數將隨市場漲跌而變動,故投資人運用本子基金執行交易策略將較期貨、選擇權商品易於管理。
    3. 投資人運用本基金,得免除證券相關商品交易與信用交易之管理:
      投資人操作期貨、選擇權商品與股票信用帳戶需自行管理保證金維持率,且需注意到期結算轉倉的作業,以避免持有之期貨與選擇權商品進行結算之動作,而本子基金之投資雖具槓桿操作之報酬特性,但交易方式與指數股票型基金相同,投資人得免除證券相關商品交易與信用交易之管理。
  3. 【元大標普500單日反向1倍基金】之投資特色如下:
    1. 追蹤標普500反向指數,提高投資效率:
      本子基金以追蹤標普500反向指數報酬表現為操作目標,本子基金所追求之反向1倍報酬以標的指數單日報酬為限。本子基金提供投資人在被動式管理的投資新工具,透過交易本子基金得以1倍資金佈建反向1倍風險部位曝險,提高投資人資金投資效率。
    2. 基金之槓桿倍數固定,較期貨、選擇權商品易於管理:
      本子基金之槓桿倍數固定為基金淨資產價值之反向1倍,而期貨與選擇權商品其每日槓桿倍數將隨市場漲跌而變動,故投資人運用本基金執行交易策略將較期貨、選擇權商品易於管理。
    3. 投資人運用本子基金,得免除證券相關商品交易與信用交易之管理:
      投資人操作期貨、選擇權商品與股票信用帳戶需自行管理保證金維持率,且需注意到期結算轉倉的作業,以避免持有之期貨與選擇權商品進行結算之動作,而本子基金之投資雖具反向操作之報酬特性,但交易方式與指數股票型基金相同,投資人得免除證券相關商品交易與信用交易之管理。

     
     



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