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強弱配對,買強空弱

配對交易(Pair Trading),其實就是價差交易,交易時同時持有兩個商品的部位,一多一空,不管市場多空皆有獲利機會,策略成功心法為: 選對標的,買強空弱。


一般股票配對交易常遇到券源不足,即無券可空的問題;因此即便是挑到相似度最高的股票,也無法執行。

 

運用反向ETF執行配對交易有效降低波動率

 投資人若看好台灣總統大選有補漲行情,可買入強勢國家股票、賣出弱勢國家股票(或買進反向標的),以2012/1/4台灣總統大選為例,若於2011/11/30~2012/2/9買入台灣50指數(強勢指數)並搭配標普500反向指數(弱勢指數)進行市場不確定性之避險,回測期間波動率為15.96%,累計報酬率為14.70%。

2011/11/30 - 2012/2/9 台灣50指數 標普500反向指數 50%台灣50+50%標普500反向指數
報酬率 16.57% -8.11% 14.70%
波動率 24.38% 14.67% 15.96%
 

資料來源: Bloomberg、元大投信整理(2011/12/20-2012/2/9)
註:以上僅為歷史資料模擬之結果,不代表實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同,以上資料僅供參考
     
     



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